Warum steigen die Baufinanzierungszinsen wieder ?

23. Januar 2025
Wer bauen oder kaufen möchte, sollte die Entscheidung nicht auf die lange Bank schieben. Viele Interessenten haben sich inzwischen verzockt ! Warum ? Sie unterlagen dem Trugschluss, dass mit fallenden Leitzinsen auch die BauFi-Konditionen sinken müssen. Diese Logik gilt leider nur für die Zinssätze bei Tagesgeldern ! So haben dann viele Interessenten die guten Angebote aus dem Dezember verstreichen lassen, in der Hoffnung, dass die Konditionen weiter sinken, insbesondere weil viele Fachleute davon ausgehen, dass die EZB den Leitzins am 30.01.25 um weitere 0,25% senken wird. Davon gehen auch wir aus. Nun muss man aber wissen, dass der Leitzins eben vor allem die kurzfristigen Zinsen beeinflusst. Der eigentliche Grund für die inzwischen wieder spürbar gestiegenen BauFi-Konditionen liegt aber am Anstieg der Renditen bei langlaufenden Staatsanleihen. Geht der Markt davon aus, dass die Inflation weiter steigt ( zB. angedrohte Zölle etc. ) bedeutet das langfristig auch höhere Zinsen. Es werden also nur Anleihen gekauft, die diese Zinsentwicklung in den nächsten Jahren auch erreichen. Das führt letztlich dazu, dass die Renditen am Anleihenmarkt steigen, obwohl die Notenbanken den Leitzins senken. Weil sich auch Banken refinanzieren müssen steigen deren Zinsaufwände, welche an die Kunden weiter gegeben werden. Warum ist ein Ende der steigenden Baufinanzierungszinsen aktuell nicht in Sicht ? Zunächst stiegen die Anleiherenditen in den USA ( höhere Inflation und Staatsverschuldung ). Wenn aber die US-Staatsanleihen höhere Renditen bringen als der europäische Markt, werden die Investoren Richtung Amerika umschichten. Durch diesen Kapitalabfluss sinken die europäischen Kurse und am Ende steigen auch hier die Renditen, weil die Europäer nun gezwungen sind, höhere Kupons anzubieten, um Investoren zu halten oder zurück zu holen.
Da mit einer gegenläufigen Entwicklung auf absehbare Zeit nicht zu rechnen ist, sollten Immobilieninteressenten in Deutschland nun zügig agieren.